Den fjärde omgången av den svenska PPM-fondsupphandlingen, som numera hanteras av Fondtorgsnämnden (FTN), fokuserade på svenska aktiefonder — både aktivt och passivt förvaltade. Resultatet av upphandlingen gjort att antalet aktiva fonder minskade från 22 till 10, och antalet passiva fonder från 11 till 5, där en enda förvaltare nu hanterar tre av de fem passiva fonderna. Denna betydande minskning har väckt oro för marknadspåverkan, men FTN menar att de flesta utvalda fonder redan förvaltar stora pensionskapital, vilket minimerar störningar.
Ett anmärkningsvärt resultat är den kraftiga sänkningen av genomsnittliga avgifter: passiva fonder såg en minskning på 70 %, medan aktiva fonder sjönk med omkring 50 %. Vissa investerare kommer dock att möta högre kostnader om de tidigare låg i avgiftsfria fonder som inte ansökte på nytt. De flesta vinnande fonder i båda kategorierna har bättre-än-genomsnittliga avgiftsbetyg, även om några aktiva fonder med högre avgifter sannolikt valdes på grund av sina starka historiska resultat.
Den fjärde rundan bestod högre andel anbud från svenska/nordiska fondförvaltare — vilket var väntat, eftersom kategorin fokuserade på svenska aktier. Glädjande nog ökade antalet ansökningar jämfört med tidigare rundor!
Om man ser över alla fyra upphandlingsomgångarna har ingen fondförvaltare vunnit tilldelningar i varje kategori. Vissa söker ihärdigt utan framgång, medan endast ett fåtal konsekvent har säkrat tilldelningar i antingen aktiva eller indexkategorierna. Processen förblir komplex och svårförutsägbar, utan garantier ens för stora fondbolag etablerade sedan länge på den svenska marknaden. Eftersom nästa runda riktas mot globala aktier återstår det att se hur svenska respektive utländska förvaltare kommer att klara sig.
För de som deltar är noggrannhet i ansökningarna avgörande, eftersom små fel kan leda till diskvalificering. Extern granskning kan vara värdefull för att undvika kostsamma misstag.
Kontakta oss på Clara om du vill veta mer om vår analys av FTN-upphandlingarna hittills och våra slutsatser!